网上代理彩票找会员:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月26日 9:16

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【百度起诉今日头条】

財政政策上?,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∴,並通過多種創新方式﹡,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿◇♂,以解決去年資金使用效率不夠高的問題?⊙π。

硬件方面⊿π,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♀,韓國在5G推出半年的時間內π,就實現了人均流量近3倍增長♂?☆。流量爆發需要更多的硬件支持⊙↑,因此┊↑□,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升▽?,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∴。

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從金融機構視角看⌒▽,利率下行期∟,負債端配置壓力上升☆﹡♀,金融機構有增配權益資產的動力﹡∟?。

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從產業來看♂♂▽,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊙∵∵,同時消費行業集中度持續上升π◇。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?↑,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊿↑⊿,權益資產是各方資金的長期選擇□。大量沉澱資金將從地產集中釋放◇↑,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∴♀。

從宏觀來看⊙☆↑,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下↑,權益資產將是各方資金的長期選擇☆↑,寬鬆貨幣環境加上產業升級↑♂♀,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♀⊙□。

1967年末至1987年〇,雖然日本經濟增速回落﹡□〇,GDP同比從20%左右下降至10%以下♀,但日經225指數翻了近30倍♂∵⊙。這種股市與經濟增長背離的牛市♂⊿△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂∵,企業盈利提升♂?∵,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∵。

江暉表示⊿⊙☆,2020年星石投資將繼續聚焦成長股〇◇,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∵♂。

從外部來看⊿☆♂,外需也將企穩﹡↑。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆□,經濟景氣度已初顯回穩跡象⊿﹡。隨着貿易摩擦緩和◇∟⌒,則企穩預期將進一步強化☆∟。

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房地產政策方面□⌒∟,預計2020年在整體從嚴下▽,將進一步進行結構性微調π?,「一城一策」將會更加明顯⊿◇,以釋放合理需求和帶動地方經濟∴﹡。

另一方面⊙⊿,技術不斷突破┊△,新興產業已經具備全球競爭力﹡〇⌒。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業□▽。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

海外經驗顯示▽,寬鬆貨幣+產業升級?﹡?,往往是成長股牛市的有利催化劑↑☆⊙。

從企業看☆♂,內外需環境好轉?〇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟⊿,產業鏈景氣度將有望改善?∟〇,並傳導至企業盈利改善?∴?,從而使股市投資環境更好□⊙。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

一方面♂,研發投入持續高增⊿□〇,中國在全球價值鏈中地位持續上移??。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊿⊿。

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同時⌒♂▽,企業盈利改善∟,股市投資環境更好⊿┊。中觀數據顯示⊙↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底▽☆∟。

20世紀90年代∟,美國納斯達克指數上漲超過9倍☆,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍↑∟♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率﹡,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境﹡∴。

本文首發於微信公眾號:中國基金報◇π﹡。文章內容屬作者個人觀點∟,不代表和訊網立場⊿⊙。投資者據此操作⌒□,風險請自擔▽。

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供給端來看☆,醫改持續推進↑,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路∟,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽▽。需求端來看〇,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期△↑,行業需求端長期向好∵♀∟。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂♀⊿,產業鏈景氣度有望改善∴,並傳導至企業盈利改善♂,股市迎來更好的投資環境□♂。

應用方面∟☆☆,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實┊。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∵π〇,率先爆發的可能主要是2C場景▽,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務◇┊。

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從居民視角看⌒∴△,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上┊﹡,對房產、存款以外的資產配置不足15%♀♂。隨着相對收益的變化∵☆☆,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♀△。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊙▽,我國產業升級正在明顯加速〇。

2019年初↑,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♂∵∟,得到了市場驗證▽↑⊿。

海外來看□♂⌒,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型☆♀,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展◇⌒。國內來看?,產業政策持續護航∟,未來新能源汽車長期趨勢向上◇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽┊,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊿π。

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與此同時△,消費行業市場份額持續在集中∟┊?,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式□☆,奪取市場份額♂。

12月20日♀♀,在「星石投資2020年度策略會」上⌒△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷△π┊,且更為堅定樂觀┊♂↑。他認為:成長股長期牛市來臨∟。主要邏輯如下:

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內外需企穩∴π,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⊙♂↑,貨幣政策上△∴,預計2020年二季度開始┊┊,隨着豬通脹解除☆∟∵,中國將加快跟進全球寬鬆〇◇,降准降息節奏不再是5bpsπ♂,而將更大幅度、更快;

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟↑∵♂,應用和相關硬件都將受益

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